Научное освещение № 13

В рубрике «Исследования в центре внимания 13» представлено выдающееся исследование, проведенное учеными факультета коммерции Университета Бени-Суэфа, изучающее взаимосвязь между аудиторскими гонорарами, качеством аудита и стоимостью компании. В исследовании анализируется решающая роль продолжительности контракта между компаниями и внешними аудиторами в формировании этих взаимосвязей. Это исследование является одним из первых, предоставляющих документально подтвержденные данные с развивающегося африканского рынка относительно этой сложной взаимосвязи, особенно в свете проблем, стоящих перед египетским рынком, таких как слабые практики корпоративного управления, отсутствие четких правил ротации аудиторов и значительная разница в уровнях качества аудита между местными и международными фирмами.

Учитывая решающую роль аудита в повышении доверия к финансовой отчетности и защите инвесторов, исследователи измерили влияние трех ключевых элементов — аудиторских гонораров, качества аудита и продолжительности контракта — на среду финансовой отчетности, используя данные 80 нефинансовых египетских компаний, котирующихся на фондовой бирже в период с 2016 по 2020 год. Результаты показали прямую корреляцию между аудиторскими гонорарами и качеством аудита. Компании, платящие более высокие гонорары, часто получают более точные и качественные аудиторские услуги благодаря квалифицированным командам и более широкому профессиональному опыту фирм. Однако исследование показало, что эта положительная взаимосвязь ослабевает по мере увеличения срока действия контракта между аудитором и компанией. Исследователи интерпретировали это как следствие того, что длительные отношения могут со временем повлиять на независимость аудитора.

Результаты также показали, что более высокое качество аудита напрямую приводит к увеличению рыночной стоимости компании. Это связано с большей уверенностью инвесторов в точности финансовой информации, снижением вероятности манипуляций или ошибок и повышением прозрачности инвестиционных решений. Однако это положительное влияние значительно сильнее в компаниях с более краткосрочными договорами с аудиторами, где результаты работы, как правило, более беспристрастны и напористы. Исследование показывает, что срок действия договора является ключевым фактором, влияющим на все вышеупомянутые взаимосвязи. В краткосрочных контрактах качество аудита явно повышается с увеличением гонораров, и это улучшение отражается в более высокой стоимости компании. Напротив, при заключении долгосрочных контрактов, превышающих средний срок в девять лет, независимость аудиторов постепенно снижается, связь между вознаграждением и качеством ослабевает, а влияние качества аудита на стоимость компании уменьшается.

Эти выводы подтверждают необходимость четкой политики периодической ротации аудиторов для обеспечения постоянной независимости и повышения качества финансовой отчетности. Исследование также подчеркивает необходимость внедрения на египетском рынке ротации аудиторов каждые пять лет, усиления надзора за аудиторскими фирмами, повышения уровня раскрытия информации и корпоративного управления, поддержки независимости аудиторов и улучшения условий их работы. Результаты предоставляют важные практические рекомендации для лиц, принимающих решения в Управлении по финансовому регулированию, на Египетской бирже и в аудиторских комитетах компаний, с целью повышения качества финансовой отчетности и укрепления доверия инвесторов. Стоит отметить, что данное исследование опубликовано в журнале «Journal of Financial Reporting and Accounting», издаваемом Emerald Publishing, который имеет импакт-фактор 9,2 и занимает первое место в рейтинге (Q1) в области финансов и бизнеса согласно базе данных Scopus. Журнал также индексируется в базе данных ESCI Clarivate.